B站入股心动，更显腾讯流量焦虑 - TGBUS - 电玩巴士

tgbus

2021-04-07

上海心动网络4月1日发布公告称，B站将以9.6亿港元购买公司4.72%的股份，消息曝光后，次日B站和心动的股价均现不同程度上涨，反映出市场对此次双方的合作看好。

心动在3月底发布了2020年财报，财报显示，公司毛利和利润均下跌，原因在于公司已经运营了4年之久的主力游戏《仙境传说M》开始走向下滑，然而新游戏又没有能跟上。

换句话说，就是上了这么多游戏，没一个是爆款，相比莉莉丝、米哈游、鹰角、散爆等同在上海的手游企业，心动这一点确实令人尴尬。

为此公司新增了超过500人的研发团队，这或许是心动此次进行融资的原因。

至于B站，游戏业务也遇到了增长乏力的同样问题，却不缺钱，在这个节骨眼上，B站投资心动，颇有点“抱团取暖”的意思。

但实际上此次融资B站是看中了心动TapTap业务的流量。

心动2020年财报显示，TapTap中国版平均月活MAU为2570万，同比增长43.7%；海外版平均月活MAU为481万，同比增长330.9%。

对心动维持“买入”评级的中信证券分析师认为，“TapTap有望成为用户泛游戏行为（观看游戏内容、玩游戏、社交等）的入口，预计2021-23年平台MAU有望达到3402/4300/5250万。”

虽然当前TapTap的月活与腾讯等巨头不能比，但正是对TapTap日后发展的看好，B站此次才提前布局。

TapTap成立于2016年，从一开始，TapTap就意图打造一个社区加游戏推荐的平台。

TapTap不与开发者分成，靠玩家真实打分和口碑来推荐游戏，广告来进行盈利，其运作机制，有点儿像豆瓣。

在上线五年后，TapTap已经成长成为一家重要的安卓游戏分发垂直渠道。

在TapTap的历次融资中，你可以找到网易、吉比特、飞鱼等手游公司的名字，而心动的招股说明书中，曾透露字节跳动、米哈游、莉莉丝和叠纸都是公司的基石投资者。

椰岛、三七互娱、游族网络和IGG，也曾先后投资过心动，这一次，又加上B站和阿里的名字。

这些游戏公司投资心动/TapTap，或多或少都是看中了其安卓手游分发渠道。

长久以来，国内安卓游戏的流量主要来自于以Oppo、Vivo和华为为代表的国内手机厂商应用商店和腾讯。

Oppo、Vivo和华为主要靠的是手机中的应用商店预装，而腾讯则主要靠微信和QQ。

根据腾讯3月24日公布的2020年年报，微信全球月活MAU是12.3亿，QQ 的月活MAU是5.9亿。

因此，一款游戏的安卓版想要获得用户，要么就接受Oppo、Vivo和华为的五五分成，要么就交给腾讯发行，接受更为严苛的一九分成。

作为中国最大的游戏公司，腾讯虽然手握微信、QQ两大社交软件，仍然对流量发愁：在2021年春节期间，华为应用商店就因为分成原因将所有腾讯游戏全部下架。

而在腾讯的2020年年报中，还隐藏着一个更大的危机：那就是未成年人最喜欢的社交平台QQ，其月活MAU是在下降的，同比下降了8.1%。

腾讯正在失去流量，流量哪去了？答案是字节跳动：不但米哈游的《原神》在国内完美的绕过了手机厂商和腾讯，就连腾讯自己，也不得不花钱去头条系上买量。

这部分流量有多少，一些机构的数据是总量达几百亿，据腾讯内部人士称，市面上高达40%以上的流量掌握在字节手中。

字节跳动旗下产品Tiktok（抖音）是全球最受欢迎的短视频工具，3月22日，字节跳动收购东南亚最大MOBA手游戏运营商沐瞳科技，据称收购价格高达40亿美元。

收购完成之后，字节跳动在海外游戏市场直接向腾讯发起了挑战。凭借Tiktok这一最大分发渠道，《王者荣耀》海外版的路更不好走了。

业界有一种声音，那就是在抖音等拥有巨大流量的买量平台出现之后，开发商将不再单纯依赖依靠手机厂商所拥有的应用商店渠道和腾讯。

据数据机构易观近期发布的《2020中国移动游戏市场年度分析》显示，近一年来，硬件渠道和三方渠道都出现了不同程度的增长停滞，只有B站、TapTap等垂直渠道出现了明显增长。

厂商们的选择更多了：或者直接向字节跳动买量，或者选择B站、TapTap等垂直渠道。

之前椰岛的《江南百景图》、莉莉丝的《万国觉醒》和这次米哈游的《原神》都不约而同的选择了避开硬件和三分渠道的方式。

可以预计，将来还会有更多厂商和更多作品试水这种方式，毕竟“没有中间商赚差价”这种好事，谁不愿意试试呢。

在游戏发行方面，B站与TapTap一样，同为垂直渠道，此次B站注资心动，可以算是“化敌为友”的操作。

而渠道的变更，也凸显出腾讯所面临的流量焦虑：虽然手握两个流量最大的社交应用，但仍然不得不去头条系买量，或者收入被手机厂商分去一半。

那么腾讯是此次B站入股心动的最大输家吗？也不能这么说，毕竟腾讯还是B站最大的机构股东，其所持股份甚至超过了B站董事长陈睿。