分享投资高寒：从本土化到全球化的中国游戏创新（上）_游戏陀螺

本文由叮当游戏观察公众号投稿，经游戏陀螺整理发布

2020年的全球开局显得不太平凡。从中东的苏莱曼尼之死、英国脱欧、澳洲大火、东非蝗灾再到我们举国正在经历的新冠病毒防疫战，似乎处处都出现了一些危机，全球的政治格局和经济流动仿佛凶潮暗涌。

对于整个游戏行业来说，客观地看，影响有限。甚至因为大量用户闭门在家，对游戏行业的发展是有益的。回顾2003年，非典时期给整个互联网行业新增了大量的成熟互联网用户（所谓成熟的意思是，因闭门在家而尝试使用很多互联网应用，充裕的使用时间使得互联网企业对用户的教育成本迅速降低）。对比当下，此次疫情会对整个互联网行业带来更多的成熟移动互联网用户，而手游更是其中的受益方。

据媒体报道，王者荣耀在大年三十当天的充值流水达到20亿人民币，整个1月份的流水或高达92亿人民币；任天堂switch的健身环套装的价格也是一涨再涨，因为疫情而待在家里想健身的人们的需求使得：一环难求。

居家娱乐，游戏是非常重要的选择。

虽然本年的开头并不友好，但是对于游戏出海行业来说，大多数公司除了可能会在版本迭代的节奏上受到一些影响之外，整体上不会太多影响进程。

中国2019游戏市场全年的市场规模为2330亿人民币，增速为8.7%。根据App Annie发布的《中国移动游戏出海报告》中指出，预计到2021年，中国移动游戏出海市场规模将增长至250亿美元，同比2018年暴涨3倍以上。中国产的游戏产品在海外的各大应用商店的排名非常不错，并且呈上升之势。

作为一家关注游戏市场的投资机构，我们希望通过自己的思考，同时参考其他行业和市场的发展经验，观察和剖析游戏出海的本质原因和未来的机会。

一、从游戏出海的背景来看，国内市场版号、渠道混乱且头部垄断是游戏出海行业发展的诱因。

1，国内从2018年出现的版号限流，致使国内移动游戏商业化存在巨大不确定性，国内游戏市场增速已经低于海外市场；

版号的出现整体来看，加剧了中国游戏市场的马太效应。许许多多有创意的游戏CP因为版号的出现多出很多的成本和不确定性，倒逼其选择海外市场。2018年的国内游戏市场增速为11%，低于同期的海外市场增速14%。

上图为近期苹果面对开发者的新规：无版号游戏将再无法上架App Store中国区。安卓在前两年就已经实现无版号无上架。

2，国内发行渠道混乱，发行商垄断了行业大部分的利润，原本是行业主要贡献者的开发者们利润微薄；

在信息技术及服务产业中，底层为基础设施服务，中层为发行运营平台，而内容位于金字塔的顶端，利润应该是丰厚的。但是，国内市场的渠道和发行方强势，加上国内成熟玩家的占比过低，致使拥有用户的发行平台和渠道夺取了大部分的流水分成。开发者们作品的流水需要面对应用商店的分成、投放成本、发行商分成等费用后，所剩无几。

3，头部企业诸如腾讯、网易等大巨头公司在国内反垄断执行并不彻底的环境下，吃掉了绝大多数的市场，剩余的几万家中小开发团队竞争极长尾小市场，残酷且激烈。

国内移动游戏的市场超过65%被以腾讯、网易等头部的游戏公司所拿走，剩余近3万家中小移动游戏CP只能争夺国内剩余的长尾市场。

游戏行业整体出海势不可挡，对于大企业来说，是继续发掘新市场和新的增长点，对于小企业来说，更是一个广阔且能够相对充分公平竞争的市场，并且，有足够的细分市场空间等待中小企业去占据。

**二、**我们之所以今天能够做游戏出海，是因为WTO领导下的全球贸易与分工所带来的产业和全球经济联动的结果。

首先我们必须看到，中国从改革开放的前30年经济高速发展是外资领导的时代，外国资本和跨国企业分享了中国经济的高速发展成果。2001年，中国加入WTO，对外贸易开始腾飞。

中国赶上了好时代，运气不错。因为改革开放极大的释放了中国人内在的勤劳和劳动力。而美国《拜杜法案》的推出，使得大型企业对待创新的态度从原有的自我研发转向了更多在市场上购买创新，而为了更快速的进行市场反应，将大量的低端工作进行了全球的外包布局，中国在同一时期的改革开发正好接住了这些需求，为中国带来了最新的理念和管理方式。

另外，跨国企业的全球创新布局比如微软的亚洲研究院落在北京等措施，使得从产业链上游的部分研发和创新，到下游的制造加工均落在了中国。同时，又因为中国巨大的市场需求和竞争，致使供应链的能力急速增强，逐渐形成了细致和无比细分的供应链网络，市场需求和供给约束相互博弈，成就了在当今世界的供应链中国化。

我们通过看到这些宏观经济的发展，来观察游戏行业，这些范式也在游戏行业中发生。

最初国际游戏大厂来到中国更多是寻找外包服务，中国人就是从游戏行业分工的底层开始学起。游戏行业对于从业人口的素质要求是非常高的。随着2000年开始的大学扩招，整个教育系统为游戏行业输送了大量的计算机相关人才，为后期中国手游市场的爆发打下人才的基础。

随着整个中国游戏行业从代理转向自研，从PC网游转向手机游戏，在近20年间，中国逐渐形成了一个庞大的游戏行业生态网络，关于游戏研发的方方面面都有各式各样的公司满足市场需求。加之，中国的游戏市场巨大又需求多变，许许多多的游戏创业公司在其中参与市场竞争，分享市场的高速成长，逐渐形成规模和体量。

虽然在沉淀游戏高质量IP上，整个中国自研游戏市场远远比不上国际大厂，但是，整个游戏行业的供应链网络深深地扎根在中国市场上，和制造业一样。

总结来说，因为全球贸易与分工为我们带来了接触先进游戏公司的理念和管理方式，也为我们培养了整个行业的基础，而供应链的中国化，即储备的庞大的内容生产网络，在当前环境下，我们可以实现对海外市场的反向输出。